Portföljrapport 2021

Covid-19 dominerade även 2021, och lär fortsätta vara pÃ¥ tapeten 2022 ocksÃ¥. FjolÃ¥rets börsfall blev, även om det var rejält, bara ett hack i den sedan dess kraftigt stigande kurvan. När ska nästa riktiga smäll komma? Det känns bra  att ha en strategi som jag är trygg med tar mig nÃ¥gorlunda helskinnad igenom även en lÃ¥ngvarig recession.
Börsåret 2021 blev det bästa på flera år och min portfölj gick också bra, 39,3%, jämfört med benchmark (ACWI) 30,5%. Då jag använder mig av en modest hävstång ökade mitt kapital med 47,0%, så jag klagar inte.

För portföljens del blev det ett Ã¥r av konsolidering. Tre varianter av Globalt momentum gjordes om till en enda. Trendande värde Global, LÃ¥ngsiktiga innehav och Nya ideer avvecklades liksom engagemanget hos Degiro. Nu finns allt hos Avanza. Läs mer i bloggen här och härÃ…rets nytillskott är Kryptoportföljen, läs mer här och här.

Idun apel är en regelbaserad värdepappersportfölj, dvs köp- och säljbeslut baseras pÃ¥ ett regelverk som finns beskrivet i investeringstrategin.  Där beskrivs förutom principer och portföljmÃ¥l reglerna för de olika delportföljerna samt för utvärdering. Ã…rets utvärdering följer nedan.

Utvärdering av portföljmålen

Sedan ett antal Ã¥r befinner jag mig i uttagsfasen. Det präglar bÃ¥de strategi och mÃ¥lsättning, det viktigaste är inte att avkastningen blir högre än andras, utan att den täcker mina kostnader för den livsstil jag vant mig vid oavsett hur gammal jag blir, men givetvis vill jag gärna slÃ¥ index. 

Därutöver önskar jag en sÃ¥ god avkastning att en bra andel blir över till välgörenhet och spännande projekt under resans gÃ¥ng, samt till efterlevande.

Kvantitativa mål

  • Avkastningen ska över tid överstiga globalindex (ACWI)
  • Den riskjusterade avkastningen ska överstiga den riskjusterade avkastningen för globalindex. Mäts genom att jämföra Sharpe värdet med Sharpe för globalindex.
  • NedgÃ¥ngar vid börsfall ska vara mindre än nedgÃ¥ngarna i globalindex. Mäts genom att jämföra avkastningen för det sämsta Ã¥ret med sämsta Ã¥ret för globalindex.
  • Man ska kunna administrera portföljen pÃ¥ max 8 timmar* per vecka. Mäts genom att bokföra antalet nedlagda timmar per vecka.

* Tiden började loggas först 2018, och sedan sommaren 2021 utökades tiden som loggas till all tid som läggs ner för att administrera portföljen inklusive företagsadministration. För detaljer, se här.

Och så här blev det:
Avkastning/årSharpeSämsta åretTid per vecka (max 8 timmar)
PeriodPortföljACWIPortföljACWIPortföljACWIÅrTotalt
2013-201813,5%13,0%1,251,103,3%−1,3%2,42,4
2013-201914,6%15,5%1,221,203,3%−1,3%1,62,0
2013-202013,3%13,9%1,151,013,3%−1,3%1,01,7
2013-222115,9%15,6%1,201,100,0%−1,3%6,42,9

* Visas här årsvis.
** Ackumulerat medelvärde.

Det finns inget att klaga på. Alla målen är uppfyllda. På sikt räknar jag med att överavkastningen kommer att öka, om än inte på ett spektakulärt vis.

Eftersom jag pÃ¥ senare Ã¥r ökat min Sverige-andel markant kan man frÃ¥ga sig om globalindex (ACWI) är rätt benchmark. Ã…tminstone för tillfället passar jag pÃ¥ den frÃ¥gan och hÃ¥ller fast vid ACWI som jämförelseindex.

Nedlagd tid är lite av en främmande fågel bland målen. De andra måtten är direkt jämförbara med andra portföljer, fonder, ETFer, etc. Tidsmålet är knutet till min person och personlighet, jag vill inte nörda ner mig för mycket så att det verkligt viktiga i livet försummas. Ingen fond skulle väl för övrigt få för sig att framhålla hur lite tid de lagt ner för att uppnå sina resultat.

Måluppfyllelse enstaka år är mindre intressanta än måluppfyllelse över tid. Min tanke är att i framtiden presentera tabellen ovan med rullande 10-års resultat tillsammans med totalen.

Här följer en sammanställning av totalen samt de olika delportföljerna:

Senaste uppdatering 2022-01-01 13.09
AvkastningI årAvk/årACWIInne- havstidSämsta åretSharpe
Globalt momentum38,8%15,0%10,8%5Ã¥ 8m −15,7%1,31
GM med hävstång9,0%9,0%2,5%26d9,0%-
Trendande värde52,7%11,2%14,5%8Ã¥ −28,3%0,36
Krypto4,3%4,3%8,2%4m 28d4,3%-
Portföljen totalt39,3%15,9%15,6%9Ã¥ 3,3%1,23
ACWI30,5%15,6%−1,3%1,14

Globalt momentum har presterat väl jämfört med ACWI, både absolut och riskjusterat, drygt 4% överavkastning med klart lägre risk. Detta är min största delportfölj, ca 2/3-dels vikt.

Trendande värde vände efter nÃ¥gra Ã¥rs underprestation upp och blev Ã¥rets klar bästa portfölj, även om den pÃ¥ totalen (8 Ã¥r) underpresterat index. Jag tror dock fortfarande pÃ¥ att den pÃ¥ sikt kommer att slÃ¥ index.

Årets nykomlingar, GM med hävstång och Krypto, är för färska för att uttrycka någon åsikt om.

Strategiutvärdering

Globalt momentum
Denna portfölj startade som en ren Global Equities Momentum (GEM) portfölj, där man byter mellan US/World-Ex-US och gÃ¥r över till obligationer om aktiemarknaden gÃ¥r dÃ¥ligt. Den har över Ã¥ren förändrats en hel del, även om grunden fortfarande är att täcka den globala aktiemarknaden, samt att byta över till obligationer om aktiemarknaden är svag. 

Under året året har fastighetsfonder tillkommit, dessutom har en konsolidering gjorts till en enda portfölj. Tidigare var GM splittrad i tre delvis olika delar på tre konton.

Detta är grundbulten i min strategi, och det finns inga planerade förändringar.

Trendande värde
Globaldelen är avvecklad och portföljen är numera helsvensk. 
Inga förändringar är planerade. Min näst viktigaste portfölj.

LÃ¥ngsiktiga innehav
Avvecklad under Ã¥ret, se mer här. Kan mycket väl Ã¥teruppstÃ¥ i framtiden.

Nya ideer
Avvecklad, se här.

GM med hävstång
En nykomling under året och ett experiment med syfte att jämföra belåning med hävstångsprodukter. Se mer här i slutet.

Krypto
Ã…rets andra nykomling, se mer här och här.

Ställningen vid årsskiftet







Innehav
Globalt momentumAvkast-
ning
ACWIInne- havstidAndelRelativ andel
AMF Aktiefond SmÃ¥bolag🇸🇪51,6%31,6%1Ã¥ 32,5%51,2%
🇸🇪0,0%0,0%0d10,3%16,3%
🇸🇪5,2%5,9%1m 26d0,0%0,0%
Spp Aktiefond USA🇺🇸4,0%2,7%1m 8d20,6%32,5%
Summering27,7%17,1%6m 27d63,5%100,0%
GM med hävstångAvkast-
ning
ACWIInne- havstidRelativ andel
BULL SP500 X2 AVA 3🇺🇸9,3%3,4%28d3,2%100,0%
Summering9,3%3,4%28d3,2%100,0%
Trendande värdeAvkast-
ning
ACWIInne- havstidAndelRelativ andel
Inwido🇸🇪161,9%41,2%1Ã¥ 4m 2,1%8,2%
Bergs Timber🇸🇪54,4%22,7%10m 2d2,0%7,9%
Electra🇸🇪59,2%22,7%10m 2d1,9%7,7%
eWork🇸🇪42,4%22,7%10m 2d1,9%7,6%
New Wave🇸🇪57,9%17,3%7m 1d2,2%8,7%
Transtema🇸🇪106,3%17,3%7m 1d2,6%10,3%
Elanders🇸🇪15,0%12,9%6m 4d1,8%7,3%
BE Group🇸🇪63,4%8,1%4m 23d2,4%9,5%
Poolia🇸🇪45,4%8,1%4m 23d2,3%9,1%
Byggmax🇸🇪2,1%3,4%1m 4d2,0%7,8%
DevPort🇸🇪3,6%3,4%1m 4d2,0%8,0%
Ogunsen🇸🇪1,3%3,4%1m 4d2,0%7,9%
Summering53,1%15,2%6m 20d25,1%100,0%
KryptoAvkast-
ning
ACWIInne- havstidAndelRelativ andel
44,6%8,7%4m 18d1,4%17,3%
Ethereum Zero SEK Val
−4,3%3,4%28d5,1%62,6%
0,0%9,1%2m 27d0,0%0,0%
Bitcoin Zero SEK
0,0%0,9%21d0,0%0,0%
Valour Cardano
0,0%5,5%1m 26d0,0%0,0%
Valour Polkadot
0,0%5,5%19d0,0%0,0%
Valour Solana
3,5%2,2%19d1,6%20,1%
Ava Global Tracker0,0%0,0%
XACT Obligation🇸🇪0,0%0,0%
Summering5,7%4,1%1m 16d8,1%100,0%
Summering alla innehav31,7%15,1%6m 6d100,0%

Inga kommentarer:

Skicka en kommentar