När jag väl fått en ide har jag ofta svårt att släppa den. Som en spik sitter den i huvudet skrev Strindberg om Karlsson i Hemsöborna och så är det för mig också.
Det handlar denna gång om att jag inte är nöjd med fördelningen mellan mina delportföljer och att jag har onödigt mycket svenska innehav. För några år sedan var jag orolig över avsaknaden av svenska innehav och startade som respons Långsiktiga innehav med bara svenska aktier. Detta gäller inte längre, nu har jag massor av svenska innehav, och därför har jag nu avvecklat Långsiktiga innehav och istället fört över till Krypto och ett försök med att använda hävstångsprodukter (Global momentum XX) som ett alternativ till traditionell belåning.
Min tänkta framtida fördelning är nu:
- Globalt momentum 65%
- Trendande värde 25%
- Krypto + Nya ideer 10%
En minskning av GM och ökning av TV och Krypto således. Resonemanget bakom lyder så här.
GM med sitt momentumfilter kommer fortfarande vara grundstommen, men då portföljen nu vuxit sig så stor att jag finner det osannolikt att jag kommer att förbruka den medan jag lever, känns det rimligt att öka risken något. Därför minskar jag andelen något.
Trending value har några usla år bakom sig och vid krascher har historiskt värdeinvestering fungerat riktigt bra i återhämtningsfasen. Det verkar som en rimlig satsning att TV kommer att gå bra åren framöver. En ökning således.
Krypto är betydligt mera spekulativt och med bara drygt tio års historik, men troligtvis finns det momentumvinster att skörda under några år ytterligare. Om krypto blir allmänt erkänd som betalningsmedel kommer den sannolikt bli ointressant för investerare, förutom kanske valutatraders. Därför ökar jag och med momentumfiltret borde åtminstone något extra skydd ges vid nedgångar. Tanken är att skala ner vid kraftiga uppgångar, dvs skörda vinsterna efter hand. En ökning.
Slutligen några ord om belåning och hävstångsprodukter. Jag har på sistone haft en modest belåning med hävstång 1,15-1,20, dvs jag lånar 15-20% av mitt insatta kapital och köper ytterligare värdepapper. Skulle jag bibehålla samma hävstång som tidigare efter förändringarna pga Degiros prisökningar, skulle min ränta öka från 1% till 2%, en fördubbling således. Nyligen läste jag en intressant blogpost, Exploring Smart Leverage: DAA on Steroids, som beskriver en intressant metod att använda hävstångsprodukter i en momentumstrategi. För mig är frågan vad som är mest kostnadseffektivt: låna till 2% ränta eller köpa hävstångsproduker utan att låna. Detta kommer jag att undersöka i min Globalt momentum XX portfölj med en liten del (< 5%) av mitt kapital.
Ombalansering enligt ovan kommer att genomföras under de närmaste dagarna.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar