Huvudiden är att investera globalt i aktier när aktier är i en stigande trend, annars i obligationer och guld. Anledningen är att aktier historiskt (200+ år) har uppvisat den bästa avkastningen, och obligationer den näst bästa.
- Global (kan också delas upp i regionerna Nordamerika, Japan, Europa och
Tillväxtmarknader)
- Sverige
Även småbolagsfonder och andra fonder inriktade på erkända marknadsanomalier samt regionala räntefonder kan vara valbara.
Aktuella investeringssignaler och fonder finns här. Avkastningen jämförs för var och en av 3-12 månaders avkastning med motsvarande säkra ränta. Detta ger 10 uppsättningar investeringssignaler. Sedan köper man fonderna (fn 3 styck) med högst avkastning sammantaget över 3-12 månaders momentum.
Ombalansering sker månadsvis, samt vid större förändringar.
Tänkt portföljandel är ca 60-75%.
När upptrenden är stark kan en mindre andel läggas på hävstångsprodukter, för närvarande används omx30 och nasdaq100 indexen med hävstång 2. Här tillämpas en regional breadth momentum regel som går ut på att ju större andel av aktiefonderna i Globalt momentum med positivt viktat absolut momentum desto större andel läggs på hävstångsprodukterna, givet indexen ligger i topp tre (för närvarande).
Referenser:
Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency
Optimal Momentum: A Global Cross Asset Approach
Two Centuries of Multi-Asset Momentum (Equities, Bonds, Currencies, Commodities, Sectors, and Stocks)
Time Series Momentum
Absolute Momentum: A Simple Rule-Based Strategy and Universal Trend Following Overlay
A Century of Evidence on Trend-Following Investing
Optimal Momentum: A Global Cross Asset Approach
Two Centuries of Multi-Asset Momentum (Equities, Bonds, Currencies, Commodities, Sectors, and Stocks)
Time Series Momentum
Absolute Momentum: A Simple Rule-Based Strategy and Universal Trend Following Overlay
A Century of Evidence on Trend-Following Investing
Uppdaterat räntefondsutbudet, samt ändrat till att portföljen numera är delad i endast två delar.
SvaraRaderaEndast en del from nu, Sverige/Global.
SvaraRaderaUppdaterat fondutbudet, Global är uppdelad i regioner och Sverige Fastigheter tillagd.
SvaraRaderaLagt till förklaring av parametrar som styr beteendet.
Beskrivit stegvis införande av nya tillgångar.
Tagit bort konceptet portfolio tranching:
SvaraRadera(Portföljen delas fiktivt upp i fyra lika delar, som var och en ombalanseras var fjärde vecka. Detta innebär de facto att en fjärdedel av portföljen ombalanseras varje vecka. För detaljer se här. )
Uppdaterat fondutbudet, gjort USD-baserad korträntefond valbar. En valutahedge.
SvaraRaderaInfört trendfilter.
SvaraRaderaSkrivit om stycket räntefondsutbudet så att det är mer flexibelt.
SvaraRaderaTagit bort dual momentum testet och väljer numera endast de x sammanlagt bäst avkastande fonderna efter test på 3-12 månaders momentum.
SvaraRaderaÄndrat tänkt portföljandel.
Lagt till ett nytt absolut momentumfilter samt ett avsnitt om hävstångsprodukter.
SvaraRaderaTagit bort momentumfiltret.
SvaraRadera